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2020年资产配置策略指引
2020/01/08 来源:原创

作者|宜信公司创始人、CEO唐宁

来源|《宜信财富2020资产配置策略指引》开篇


2016年,我们首次发布资产配置白皮书,面向高净值人群、超高净值人群,当时提出黄金三原则、另类投资三步走,颇有些词汇被认为拗口,关注的人也有限。坚持实践了资产配置的客户朋友后来跟我说,多数睡了安稳觉。


如今进入第五个年头,这是一个历史性的时刻,(超)高净值人群拥有的百万亿级别的资产,将会在未来十年发生重大的结构性变化,进行下一代的传承交接。如何从容的迎接未来,是一个很有意思的探索。


图片来自《宜信财富2020资产配置策略指引》发布现场


做正确的事情,哪怕它很难

回望2012年,那时候的宜信财富看到了中国财富管理行业的未来,也面临一条艰难的前行之路。当时,理财市场被固定收益类的投资以及股市炒作所主导,宜信财富是固收的佼佼者。


我们坚信未来会是这样,从单一产品到多产品,再到多产品和多服务,最后到全方位、一站式、以资产配置为核心的财富管理。我们说,如果是客户需要的,那就是我们应该做到的。但这非常不容易。那个时候讲资产配置,讲母基金,应者寥寥。一直到今天,这些词汇在行业中早已耳熟能详,甚至若不提及就不算财富管理专业人士。


然而,如果去问市场上的理财人群,很多人对于资产配置,对于全球资产配置,对于母基金、对于长期投资仍旧非常陌生或者持观望甚至怀疑态度。做投资者教育非常难,做母基金非常难。单一基金很简单,单一机会更简单。但是我们为了客户,为了市场,为了行业要做正确而非容易的事情。


建立新的能力非常难,改变组织、改变客户的认知,都非常难。实际上,我们每一个新能力的建设都要花上几年的时间。我没有见过核心能力能够一夜之间建立起来,强壮肌肉能够一夜之间就长出来的。我们总是一步一个脚印,以终为始去奔向未来。当你一步一步走下来的时候,你会觉得非常的踏实。当你做正确的事情的时候,你会觉得晚上睡觉很舒服。我们在过去一直坚持建立和夯实这几个能力:国际化能力、投资能力、科技能力、综合服务能力。


客户与市场的持续认可,背后的动因,除了早年对于未来的正确洞见,更重要的是这些千锤百炼的核心能力的组合拳。2019年,宜信财富蝉联《银行家》杂志评选的“家族信托管理创新奖”,连续第三年获评亚洲货币年度奖项,并首次包揽三项大奖,同时也是首个荣获“最佳家族办公室服务财富管理机构”大奖的机构。类似的行业殊荣纷至沓来,都是因为,我们早早就开始、并且坚持做正确的事情。


一个家庭的资产,不仅仅只有金融资产、物质财富,还有更多重要的事物。如何管好、传好,逻辑跟经营企业类似,同时也交织着亲情、人情,并随着家庭成员的身份国际化而趋于复杂。传承是一个不可逆的趋势,及早开始规划和布局,及早跟专业人士共舞,克服创一代的历史成就感和把控欲望,克服对于短期利益的盲目追求,都是正确的事情。

做热爱的事情,越干越年轻

去年,时不时有朋友在机场偶遇。有客户见我在飞机上一直在工作,很心疼我:怎么看你工作了一路。我说,热爱所做的事就不累。我爱好我们所做的事情,觉得很有兴趣,发自内心的愿意做。我们还有很多伙伴,喜欢投资的、喜欢科技的、喜欢法律的、喜欢合规的、喜欢评估风险的、喜欢研究创新模式的,他们各自在喜欢的领域成为专家,大家组合到一起、互补长短,这是一个持续年轻有活力、热爱学习的组织。


一位客户朋友谢先生,他喜欢画画、摄影。他认为,财富自由和时间自由是他的两个翅膀。早年,他亲身做投资,实现了财富自由;现在,他把财富保值增值的责任交托给我们,自己可以省去应对市场浮沉变化的精力,从而实现时间自由。还有其他客户喜欢旅游,喜欢花艺,喜欢教育,喜欢连环创业,他们都做了类似的规划。把时间花在热爱的事情上,是正确的选择。


我们的下一代,很有可能比我们做的更好。他们有三个核心竞争力,第一是国际化,他们比我们这一代更普遍的接受到世界文化的熏陶;第二,他们出生和成长于最新的科技浪潮,是所谓的数字一代;第三,他们也早早感受到资本,接触到金融的力量。找到两代人共同热爱的事情,例如传统文化保护、乡村振兴、儿童教育和心里健康,一起去做,不仅能帮助下一代体会到上一辈的创业精神、经验教训,而且能帮助上一辈融入下一代的活力中。

今天,现在,马上行动起来

很多正确的事情,都是有时间维度的,需要做长期规划。


长期规划的事具有一个非常鲜明的特点,总感觉明天再做也来得及,明天同样是这个逻辑。可是,明日复明日,明日何其多。作为一名理科生,我尝试用一个简单的数学公式,来展现这个逻辑的谬误。


每天少做一点:(1-0.01)^365=0.03


每天多做一点:(1+0.01)^365=37.78


每天比别人多努力一点:(1+0.02)^365=1,377.41


五年之前,郭树清先生时任山东省省长,推动财富管理综合改革实验区。那个时候我们就看到了家族传承几年之后爆发的需求,在山东设立了中国第一批家族办公室,随之形成了相应的业务逻辑,与客户未来的需求在未来会师。那么2015年看到的未来就是今天,就是现在。我们2016年、2017年的投资理念,理财逻辑也是如此。今天看到的未来,就是5年后、10年后。


传承是有时间维度的,它是一个需要想得很远,影响很深远的事情。十年树木,百年树人。以十年记,为自己的企业、资产和家庭做长期规划,种树最好的时间是十年前和现在。


我衷心希望宜信财富能够帮助我们的客户从今天开始,如果还没有做就马上做。


第一,以今天为一个重要的契机,推进家庭事业/企业的五年重塑,数字化转型,数字化重塑,五年之后的企业跟今天将应该有重大的不同。


第二,开始用科学的、先进的方式进行二代培养,有意识的去把他/她培养为掌握核心技能的创二代。


第三,设立家族信托作为载体去实现资产传承、企业传承的美好愿景。


第四,践行资产配置黄金三原则,2016年、2017年适用,2019年、2020年也适用。


第五,投资母基金,拥抱新经济,以分散风险的方式进行投资。


第六,拿出1%财富来做公益,全家人一起做。公益慈善是美好家庭与美好传承的润滑剂和粘合剂,也是家庭融入和推动社会进步的美好纽带。1%看似很少,一百万亿的1%就是一万亿,比现在整个中国的公益基金和慈善信托的总规模多好几倍。


这六件事,宜今天思考,今天行动,为未来做好布局。


金融是一场长跑,我们从业者都是长跑运动员;人生也是一场长跑,我们这代人有望跑到120岁,下一代人有望跑到150岁甚至更多。如果谁能找准方向、准备好补给、找到合适的跑友相互鼓励和帮扶、并拥有乐观的信念和健壮的体魄,相信他/她都能很从容的跑很远,而且能带动家人、朋友、同道,一起奔向光明的未来之道。



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