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2019宜信财富传承峰会
2019/10/24 来源:原创

2019宜信财富传承峰会正在厦门举行。10月24日上午,宜信创始人、CEO唐宁进行了题为“赢在未来的新六脉神剑”的主旨演讲。


这个演讲时间虽然还不到一个小时,但是信息量非常大,对如何让中国的高净值、超高净值人士做好“家族传承”这一重要问题给出了答案,即“新六脉神剑”:企业五年重塑,规划二代培养,设立家族信托,践行资产配置,拥抱母基金投资新经济,拿出1%的资产与二代一起做公益。这些内容值得大家细细品味。


月刊君第一时间将其内容整理出来,希望大家能够有所收获。



以下内容整理自唐宁现场的演讲速记。


亲爱的各位客户朋友们,各位专家,各位生态圈合作伙伴,嘉宾,大家上午好!


非常高兴与大家在厦门相聚,这次峰会我们聚焦讨论一个问题,就是传承。



之所以聚焦是因为它太重要,中国高净值,超高净值人士所掌握的一百万亿财富在未来十年将会发生一个重大结构性的变化,就是要易主、易手,由一代到二代。15年之前没有这个需求,未来的10年、15年极其迫切,所以我们这次峰会就围绕这个重要的课题——传承。这是一个非常复杂、非常多元的课题。


一个如此重大,如此重要的问题,对于我们未来的五年、十年,对于我们的下一代,甚至他们的下一代都是一个关键的决策。我是理工男,总要究个逻辑,究个所以然,希望有一个框架,顶层设计好了,下边的工作非常容易,非常简单。


我们讲传承,传承是有时间维度的,它是一个想得很远、影响很深远的事情。我们五年之前做出的决策,今天就看到了效果。我们五年之前在青岛,推动财富管理综合改革实验区,设立了中国第一批家族办公室,那个时候就看到了家族传承几年之后爆发的需求,形成了相应的业务逻辑,与客户未来的需求在未来完美会师。一会儿的十几分钟里,我希望把我们对于传承的逻辑和思维框架跟大家做一个分享,我认为在未来五年它们就会发生。

首先,企业的传承。我们的客户很多都是从事创业、企业相关的工作,财富来自于改革开放40年,把企业从小到大培养起来。在未来的一段时间,我们的企业将会有哪些关键的传承决策呢?五年之后将会有越来越多的中国民营企业,由专业的董事会进行治理,能够保证我们的民营企业家把班交到二代去,而且二代不必然是一个最合格的总经理,完全可以通过做董事、做董事长,而不是总经理这样的方式继续把企业管理好。这样的形式在国外非常普遍,在中国非常不普遍。


另外,如何做好企业治理方面的提升优化。数字化重塑,五年之后企业不会再有什么互联网、非互联网之分,或者数字化企业、非数字化企业之分,因为非数字化、非互联网的都已经不存在了,都已经被淘汰了,剩下的企业必须是数字化的,必须是科技驱动的,必须是线上线下相结合的。所以,在未来五年当我们谈如何把企业做下去,传下去的时候,数字化转型、数字化重塑是重要议题。


其次,整合或者被整合。未来中国一个非常明显的趋势就是:要么做行业的整合者,要么卖给行业的整合者,这也是一代企业家要做的一个关键决策。过去中国企业家创一代非常不情愿卖自己的企业,但分化将会是未来五年以及相当长时间的趋势,不可逆转。


从资产的传承来看,五年之后,我认为家族信托的设立将会变得非常普遍,这是一个必备的工具,是一个标配。资产配置将会大行其道。就像我们在2016、2017年资产配置策略指引之中说的,当我们说投资理财的时候,首先想到的是我们的组合,不是某个具体的产品,当我们在说风控的时候,首先想到的是风控的顶层设计就是资产配置,而无其他。


母基金从五年之前籍籍无名被很多市场参与方不理解,到今天成为中国金融供给侧结构改革的重要推动力,为中国的科技创新提供长期资本用母基金的形式进行高风险的投资、长期投资、另类投资是高净值人士试水这些资产类别的最佳方式。真正熟悉了之后,可以考虑单一基金甚至单一项目,但是一定要有几年的学习过程,否则风险太高了。资产传承方面我认为五年之后就是这个样子。

价值观的传承。我们说讨论传承问题,最重要的是我们的精神、理念的传承,这才能让我们的下一代在没有企业、没有钱的情况下还能做得比我们更好。那么哪些主要议题在未来五年将会变得越来越流行,越来越时尚,越来越为更多的人所遵循实践?那就是公益慈善。在中国,五年之后将会有越来越多的高净值、超高净值人士把公益慈善作为他们资产组合的重要组成部分因为国际最佳实践说,一代和二代之间弥合代沟,一起能够心与心相通地交流,最好的答案就是做公益。


如果考虑财务回报,还有影响力投资。影响力投资具有财务回报,战胜通胀应该没问题,但更重要的是影响力投资除了财务回报之外还有社会回报,有可能您的财务回报是6%,但是社会回报是60%、600%。影响力投资既是您资产配置的重要考量,也是二代开始学习投资的一个较好的进入路径。因为如果您给他钱就去做高风险的投资,一旦失败就会让他信心受挫,您的信心也受挫。影响力投资好一些,就算财务回报没得到,至少做了好事了,所以从国外最佳实践来讲,很多二代学金融,学投资都是从影响力投资开始做起来的,我们也会率先在中国推动面向高净值客户和我们的二代在影响力投资方面的一些实践。


战略企业社会责任。我们所率领的企业未来将不仅以股东利益最大化为目标。几个月之前,美国主流大企业的CEO们聚在一起,大家可能听到资本主义2.0这个词,指不再以股东利益最大化为第一位的诉求,而是要考虑社会,考虑生态圈的各方面的利益最大化。一方面要考虑商业回报,一方面考虑到环保绿色,考虑企业治理,考虑到社会价值。所以我们谈价值观的传承,如果您跟您的二代能够一起做好事,能够给他机会做影响力投资,同时他接您的班能够把企业的社会责任担当做到位,将会是非常棒的价值观传承的纽带。

对于二代的认识。我认为不管是富二代、创二代,他们有可能比我们做得更好,因为他们有几个核心竞争力:国际化,我们很多客户把自己的孩子已经配置到海外去,他们国际化水平比一代要高;他们比您更懂科技,他们是所谓的数字一代;他们更善于用资本,善于用金融的力量,资本的力量。具有这几项核心竞争力,我们的二代完全有可能做得比一代更好,所以他们是创二代,中国的企业家精神完全可以传下去。

在传承过程中,我们要有为五年以后、十年以后他们的下一代做长期规划的决策和行动。长期规划的事具有一个非常鲜明的特点,总感觉明天再做也OK。我跟您说不OK,因为明日复明日,明日何其多。我们说以十年计,为自己的企业、资产和家庭做长期规划,种一棵树最好的时间是十年前和现在。


这六件事情,我希望宜信财富能够帮助我们的客户从今天开始做。如果还没有做就马上做。


第一、企业五年重塑,数字化转型,数字化重塑,五年之后的企业跟今天将应该有重大的不同;第二、开始用科学的、先进的方式进行二代培养,有意识地去把他培养为掌握核心技能的创二代;第三、设立家族信托作为载体去实现资产传承、企业传承;第四、践行资产配置黄金三原则;第五、投资母基金,拥抱新经济,以风险分散的方式进行投资;最后,先拿出1%的资产来做公益,1%很少很少,一百万亿的1%就是一万亿,一万亿已经比中国现在所有做公益慈善的各种机构加在一起多好几倍。这六件事是我们做好传承需要今天思考,今天行动,为未来做好布局的。


非常感谢各位客户过去多年对我们的信任、支持,咱们一起未来走更远的路,看最美的风景。传承是必做的,宜信是必选的伙伴。谢谢大家!


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