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中国财富管理系列论坛,成都
2016/10/24 来源:原创

“宜信十年•传承未来——中国财富管理系列论坛” 继杭州、深圳、上海、厦门等全国十几个城市巡讲之后,10月22日,于山川秀美的“天府之国”——成都迎来收官之战。宜信公司创始人、CEO唐宁,重阳投资合伙人、总裁兼首席策略师王庆博士,Sciencast资产管理公司CEO、基金经理李庆博士及宜信财富诸多专家等组成的“豪华嘉宾阵容”莅临论坛现场,与现场逾千名客户共同探讨未来的财富管理之道,践行资产配置理念在中国的深耕落地。CEO唐宁针对过去十年中国高净值客户资产组合中存在的“三多一少”问题,给出“三大锦囊”,破解财富迷思。

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活动现场,逾千位投资者聆听唐宁破解财富迷思

“三大锦囊”破解“三多一少”财富迷思

宜信公司创始人、CEO唐宁认为,中国高净值客户过去十年资产组合中存在“三多一少”(固定收益类资产占比过多;房地产占比过多;人民币资产占比过多;企业利润、现金流变少)的问题。唐宁认为解决问题的关键是要尽快调整自己的资产组合和财富管理的方式,并抛出了“三大锦囊”:

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宜信公司创始人、CEO唐宁

第一,做全球化的投资者,在世界范围内寻找最优秀的产品服务和资源。以海外家族信托为例,它可以做到资产的有效保护、隔离,长期的税务优化,进行长线的投资,以及实现便利的传承。

第二,配置中长期投资、另类投资。“凡是资金没有短期需求的,都应该考虑进行中长期投资。” 唐宁表示,中长期投资也是有风险的,“如何规避这个风险,那就是通过母基金的方式科学地配置到多支顶级的、长期获利的基金中,从而降低风险,这就是母基金的投资逻辑。”

第三,跨资产类别配置,即投资组合中要覆盖各大资产类别的产品,比如固收类、资本市场类产品、房地产投资基金、私募股权投资等。这些资产类别各自捕捉机会的逻辑是不同的,它们之间的相关性是比较低的。因此,这样的资产组合可以实现较低风险的较高回报。

唐宁表示,未来中国财富管理行业的二十年是全球化的二十年,是另类资产投资、中长期投资、母基金投资的二十年,是资产配置的二十年,只要投资者按照这样的标准配置资产,就可以“睡得安稳了”。

尖峰对话:揭开量化投资的神秘面纱

作为北大数学系的同窗,Sciencast资产管理公司CEO、基金经理李庆博士在美国带领着一支国际化的团队,凭借深厚的数理功底以及对金融市场数十年的深刻洞察,支撑起其在量化交易中的优秀业绩。此次论坛上,唐宁和李庆博士的尖峰对话为现场投资者揭开了量化投资的神秘面纱。

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唐宁(左)对话李庆博士(右)

“首先,量化投资作为对冲基金的分支,是用量化的规律来进行金融研究。对冲基金的第一个特点是私募,即必须是机构投资者和合格个人投资者才能进行投资;第二个特点是可以用不同的策略来做,包括股票多投、股票多空、宏观策略、特殊事件驱动等。对冲基金追求的是绝对利益,而非相对利益,不管在牛市还是熊市都可以实现绝对利益”,李庆博士表示。

李庆博士认为,量化策略通过在数据中寻找规律来实现盈利,它包括数据的实时处理,建立数学模型和统计模型,通过实践检验找出真正的规律。所以,从事量化投资的多是数学家、统计学家、物理学家,他们利用计算机的分析能力,能够实时、快捷地捕捉股市多变的情况,因此近几年来量化策略在华尔街的地位得到了明显提升。

“量化策略利用市场不理性、不有效的机会来实现利润,其特点是追求市场中性,挖掘风险调整之后的最大回报”,李庆博士总结道。而CEO唐宁更表示,“宜信财富经过专业、严谨的尽调,选择与李庆博士合作,把量化策略——作为对冲基金行业中最为前沿、最具发展未来的策略之一,推荐给中国的高净值客户,使其可以在不确定的世界中寻找到一点点确定性。”

股市风险释放充分,建议通过专业机构投资

作为宜信财富的优秀合作伙伴,重阳投资合伙人、总裁兼首席策略师王庆博士现场分享了资产配置与股票市场的投资策略。

王庆博士表示,从2004年至今中国大类资产价格变化来看,其与人民币汇率的走势有着非常重要的关系,而且可以发现股票市场的风险已充分释放。

王庆博士认为,影响股票市场的四个因素包括:企业利润、利率、投资者风险偏好、中国资本市场制度。利率对股票市场的表现而言非常关键,中长期和实际利率偏高意味着仍有下行空间;受投资者风险偏好影响,汇率异动触发系统性风险集中释放;同时,无论从估值还是杠杆层面而言,股票市场的风险均已充分释放。“所以从目前来看,个股层面的机会很多,但是对于个人投资者而言,由于没有充足的时间研究很难在当前市场环境下把握个股机会,而更应该通过专业机构进行投资。”王庆博士表示。

在具体的投资布局上,王庆博士认为,一方面,市场系统性机会不足,同时高估值的中小市值股票将面临持续的调整压力;但另一方面,在改革创新双提速的宏观背景下,经济结构调整加剧盈利分化,改革创新加速优胜劣汰,以二线蓝筹股等中大市值股票为代表的优质资产的稀缺性进一步上升。

专家论道:如何把握未来的投资机遇

宜信财富资本市场业务董事总经理、投米RA负责人兼首席投资官王福星,宜信财富投米RA首席技术官胡金辉博士携宜信财富全球化战略的最新“利器”——投米RA亮相。据介绍,投米RA是一款基于全球资产配置理念指导下的智能投顾软件,力求帮助投资人跨地域、跨资产类别实现风险调整后的回报。

活动最后,宜信公司创始人、CEO唐宁,重阳投资合伙人、总裁兼首席策略师王庆博士,宜信财富新加坡公司负责人张鹏,宜信财富私募股权母基金合伙人(香港)Seungha Ku、宜信财富财富管理一部华中区域负责人陈果等嘉宾围绕“如何把握未来的全球化投资机遇”展开讨论,并向现场来宾给出了各自在专攻领域的“投资指南”。

自2016年6月以来,“宜信十年•传承未来”——中国财富管理系列论坛由CEO唐宁携财富管理专家团陆续走遍全国十几个主要财富城市,为投资者带去了一场场关于财富管理的盛宴,解决了诸多财富管理问题,大受投资者追捧。据悉,10月29日,探索未来二十年高增长高回报之路——宜信财富2016全球资产配置之私募股权投资高峰论坛即将在北京盛大亮相,敬请期待!

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